Apoyo a un fondo de capital privado de Oriente Medio en la debida diligencia y técnica de un proveedor de ERP SaaS y una empresa de servicios de TI en la región MENA
El cliente, un fondo respaldado por el estado enfocado en invertir en Cloud, ciberseguridad e inversiones en tecnologías de última generación, encargó a Fide Partners el desarrollo de la debida diligencia comercial y técnica de dos posibles adquisiciones: una empresa desarrolladora de software ERP (Planificación de recursos empresariales) y una consultora de TI que pretendía integrar una nueva línea de servicio basada en SaaS (Software como servicio).
Solución
En la revisión comercial y tecnológica del desarrollador de software ERP, analizamos el panorama competitivo, el posicionamiento del objetivo y la estrategia de precios para identificar oportunidades y amenazas en el mercado. Revisamos los planes de marketing y contratación del objetivo para evaluar su adecuación de cara a impulsar sus planes de expansión.
También examinamos los planes de TI internos del objetivo y las hojas de ruta de sus productos, así como las capacidades técnicas de sus soluciones. Desarrollamos nuestras propias proyecciones financieras a cinco años basadas en la cartera de proyectos y el crecimiento de mercado del objetivo. También pusimos en duda algunas de las suposiciones del proveedor en el negocio, especialmente a través de la evaluación comparativa de los costes de SG&A y los márgenes de EBITDA. Analizamos posibles sinergias de costes e ingresos en caso de una adquisición por parte del cliente.
En la revisión comercial de la firma de consultoría de TI, la evaluación incluyó una visión integral del mercado, la comprensión del plan de negocios y la estrategia de introducción al mercado, la base de clientes, la estructura organizativa y el personal. Cuestionamos la viabilidad de los ingresos del plan de negocios en comparación con el crecimiento previsto tanto en los servicios de TI como en los mercados de tecnología disruptiva a nivel detallado, y analizamos la diversificación y las ventas cruzadas logradas con la base de clientes. También nos centramos en comprender el posicionamiento competitivo de los servicios y el marketing del objetivo en comparación con los competidores de servicios de TI de nivel 1, nivel 2 y de nicho/locales.
La revisión técnica de la empresa de consultoría de TI incluyó la evaluación de las soluciones e infraestructuras actuales y futuras de la empresa, que pretendía identificar brechas en las funcionalidades del software y las certificaciones del personal clave.
Resultado
Ajustamos los supuestos sobre los márgenes EBITDA, los costes de SG&A y las sinergias, identificamos una ausencia crítica de personal de TI y descubrimos los posibles riesgos de calidad y seguridad en el software. En última instancia, ofrecimos al cliente un análisis en profundidad de la oportunidad de inversión y reforzamos su posición de negociación.
